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mg电子游戏:谁再追大佬谁傻币 看看这些很优秀但是不火的基金

时间:2018/11/30 12:26:33  作者:  来源:  查看:2  评论:0
内容摘要:  谁再追大佬谁傻币。  原谅把话说得这么难听。  看完某大佬的专户产品费率和结构,实在是高端大气,人傻钱多。  毕竟明星牛人的时代已经过去了。  今年,一众爆款基金大佬已经给中国基民集体补过钙了(《我从来没见过赚大钱的基金需要抢的》),潮水退去的海滩上散落着花花绿绿的内裤,上面...
  谁再追大佬谁傻币。

  原谅把话说得这么难听。

  看完某大佬的专户产品费率和结构,实在是高端大气,人傻钱多。

  毕竟明星牛人的时代已经过去了。

  今年,一众爆款基金大佬已经给中国基民集体补过钙了(《我从来没见过赚大钱的基金需要抢的》),潮水退去的海滩上散落着花花绿绿的内裤,上面印的全是大中小佬的名字。

  现在某大佬2600点入场,收取如此高额的费用,如此长的封闭期,却用5%当做报酬提取基准。不知道是低估了自己的实力,还是低估了投资者的智商。

  对了,最爱被基金经理拿来当背景墙的沪深300指数(3152.446, 14.79, 0.47%)(3152.4457, 14.79, 0.47%)(全收益),从基期算到昨天,年化收益是10.3%。

  What a surprise! 

  长期优秀但没那么火的基金

  靠几个牛人去支撑梦想,割一割韭菜,打一打榜,资金就呼呼进来了。这一时代不知道还会持续多久。

  个人看到的是,随着散户逐渐被教育出场,机构越来越主流,国际资金越来越自由,A股的定价会慢慢趋于合理。

  主动基金经理可能会认为这个过程很长,被动基金经理可能认为这个过程很快,互道尊(S)重(B)。

  为此,我们筛选了一些长期优秀但是没那么火,规模也不算大的基金。不需要成网红当明星发爆款,只要长期保持在前1/2,时间久了就一定是最牛比的那一类。

  人生亦如此,积累小胜而成大胜,让优秀成为一种习惯。

  偏股基金:连续多年排名前1/2

  偏股型基金中,排名前1/2的基金时间最长是8年,只有一只。能够保持在1/2以上水平超过5年(含)的,全市场只有18只,希望我没统计错。

  这里面,除了兴全轻资产名气大一点之外,没有任何一只是super star,不过它们在各个基金公司内部,毫无疑问是最能拿出手的几个产品之一。

  纯股票型基金,只有一只能够保持5年以上排名前1/2,可见保持高仓位做股票把握行情变化有多难!

  表中的基金最近5年年化收益,最低为12.8%,最高为25%(交银优势行业),平均为18.15%。


  偏股基金:连续N年超越基准

  能够持续超越基准的基金,可以被用来当做工具,当你看好大盘股,就应该选择那只风格稳定在大盘股,但是持续超越基准(可能是沪深300)的基金。

  偏股型基金持续超越基准,最久是6年,一共有5只,对标大盘股和小盘股的都有,且风格稳定。可惜排名第一的基金经理换人了,还有待持续观察。不过有几只基金是稳定跑赢的行业基金,说明策略是持续有效的。

  全市场也只有37只基金能够持续超越自身的基准(表中列出16只),可见长期优秀是多么困难的一件事情。其中有多只基金和持续排名前1/2有重叠。

  表中的基金最近5年年化收益,最低为0.35%,最高为20.7%(工银瑞信大盘),平均为13.3%。


  指数增强:连续N年超越基准

  指数增强基金是最好的工具,风格稳定,对标透明。现在时点投资一直优秀的指数增强基金,5年时间,跑不过某大佬费后成绩,over my dead body.

  富国中证红利,连续9年跑赢基准,优秀!兴全300,长城300,连续8年跑赢,优秀!

  从上证50,中证100,到沪深300,深证100,中证500,大股票小股票都很全了。

  可惜的是这里面行业指数基金并没有,有一个原因是行业指数基金是15年才大规模上,时间不够。如果放宽到3年,倒是有一些标准指数基金能够跑赢基准,主要集中在金融、食品饮料行业。

  一开始就说了,沪深300指数长期收益是年化10%(目前熊市状态下),如果能长期超越5个点,时间久了将会发生非常美妙的事情,因为不到5年便可以翻倍。假设5年后是一个牛市位置,那么这个收益率有可能提升到年化20%。


  混合基金:连续N年正收益

  对于不能承受风险的人,希望无论市场涨跌都能获得正收益。能做到这一点的权益产品同样不多(债基很容易了)。

  能做到这一点的股票型基金,没有!

  混合基金中,时间最长的是7年,在这份榜单上,交银是最优秀的,有三只产品入选且都非常出色。连续保持4年以上正收益的产品,只有22只。

  不过它们的业绩分化很大,表中的基金(5年以上的)最近5年年化收益,最高为25%(又是交银优势行业),平均为13.18%。有一些虽然正收益有4年,但是整体收益平平。


  偏债基金:连续N年排名前1/2

  对于偏债类基金,包括一级债、二级债、纯债、混合偏债四个细分类型,在每个类型中能够排名靠前的基金,都是非常不错的。

  连续排名1/2时间最长的是9年,能够做到连续5年以上排在前列的有16只,按照5年年化收益算,其中二级债的平均年化收益在11%左右,纯债在7.57%。

  这说明权益资产的长期收益是高于债券资产的,在债券基金中加入股票能够明显提高长期收益,债券起到的是平滑波动,减轻心理负担的作用。


  偏债基金:连续N年超越基准

  债券基金的基准基本都差不多,全债指数之类。这里把长期超越基准的几只基金也列出,以免漏掉。


  货币基金:连续N年前1/2

  在Wind二级分类中,货币基金和理财型基金统一为货币基金类,算排名二者也在一起。

  由下面两表可以发现。

  理财基金的排名普遍靠前,说明期限固定,放弃流动性真的能提高收益。

  货币基金的B类明显排名靠前,说明降低销售服务费真的起到很大作用。

  适合散户投资的,长期排名靠前的A类份额,我们用红色标了出来。



  结束语

  介绍了这么多低调奢华的基金,最后讲一个有内涵的故事:

  据说,美国有一家叫做文艺复兴的基金公司,旗下有一个大奖章基金,管理费是每年5%,超额业绩报酬是44%,即便费用超高,他的管理者西蒙斯是个神一般的人,还是取得了21年(1989-2010)年化33%的收益。真是一个印钞机啊!

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